前回からの変化

前回(2026-11-06、前日)との比較である。前回は「次の注目決算」として、6日の三菱重工業と三井不動産を挙げていた。

変わったこと(変化・新規)

  • 前回予告した三菱重工業の中間決算が出た。通期の純利益予想は3800億円から4400億円へ引き上げられ、上方修正の流れは前回のトヨタ自動車、商社に続き重工業にも広がった(メディアIR)
  • 前回は未確認だった米国の決算を初めて確認できた。5日の引け後はクラウドフレアなど上昇組とドラフトキングスなど下落組に分かれた(CNBC)
  • 前回は触れていなかった日本郵船(5日発表)の中間決算を追加した(LNEWS)

昨日と同じこと(継続)

  • 日本企業が円安を追い風に通期見通しを上げる流れが続いている。前回はトヨタ自動車と商社、今回は日本郵船と三菱重工業である
  • 予想を上回る決算が多い点も前回と同じで、三菱重工業の上方修正も市場予想を上回る水準とはならなかった(後述)

要因の連続性

  • 継続要因: 円安の追い風。日本郵船の中間期の平均為替レートは1ドル160.47円で、前回のトヨタ自動車(159円程度)と同様に利益を押し上げた(LNEWS)
  • 新規要因: 発電用ガスタービン、原子力、防衛・宇宙の好調に加え、最大3000億円の自社株買いという株主還元策が新たに打ち出された(メディアIR)
  • 解消した要因: 前回の焦点だった「6日の三菱重工業の結果待ち」は一巡した。三井不動産の結果は今回確認できていない

本日のハイライト

数字は報道ベース。日本企業のコンセンサスはアイフィス(IFIS)、米国企業の予想はCNBCが引用する集計である。

企業 期 主な数字 見通し 株価反応
三菱重工業 FY2027年3月期 上期(4〜9月) 事業利益2493億円(45.3%増) 純利益4400億円へ上方修正 確認できず
日本郵船 同上 純利益2035億円(106.9%増) 通期純利益3300億円 確認できず
Cloudflare 2026年7〜9月期 次期の調整後EPS見通し43セント 市場予想38セント 時間外14%上昇
Airbnb 同上 EPS 3.16ドル、売上48.7億ドル 予想はEPS 2.85ドル 時間外11%上昇
DraftKings 同上 1株損失94セント、売上13.3億ドル 予想は損失39セント 時間外22%下落

個別決算

三菱重工業 — FY2027年3月期 上期(2026年4〜9月)

数字: 売上収益は2兆5232億円(19.4%増)、事業利益は2493億円(45.3%増)、親会社帰属の中間純利益は2032億円(76.9%増)だった。受注高は3兆6125億円(9.0%増)で、受注残は14兆2256億円に積み上がった(メディアIR)。

中身: エナジー部門の利益が80%増の1451億円と最大の牽引役で、航空・防衛・宇宙部門も27%増の763億円だった。一方、2021年に納入した石炭ガス化プラットフォームの部品交換に備え、675億円の引当金を計上した(メディアIR)。

ガイダンス: 通期の売上収益は5兆4000億円から6兆円へ、事業利益は5400億円から6000億円へ、純利益は3800億円から4400億円へ引き上げた。フリーキャッシュフロー見通しは6000億円から8000億円へ上げ、年間配当は29円で据え置いた。ただしIFISの集計では、修正後の通期税引前利益6000億円は市場予想を2.9%下回る水準とされる(アイフィス株予報)。

株主還元: 最大3000億円(発行済み株式の約3.6%)の自社株買いを設定し、取得株式はすべて消却する(メディアIR)。

日本郵船 — FY2027年3月期 上期(2026年4〜9月、5日発表)

売上高は1兆5050億円(27.3%増)、営業利益は1149億円(91.9%増)、経常利益は2133億円(79.8%増)、純利益は2035億円(106.9%増)だった。中間期の平均為替レートは1ドル160.47円で、円安と海運市況の高さが利益を押し上げた。ロジスティクス事業は営業損益が62億円の黒字から8億円の赤字に転じた。通期の純利益予想は3300億円(55.8%増)である(LNEWS)。

米国企業の時間外取引(5日の引け後)

  • Cloudflareは次期の調整後EPS見通しを43セント、売上高を8億4500万〜8億4600万ドルとし、市場予想(38セント、7億9800万ドル)を上回って時間外で14%上昇した(CNBC)
  • Airbnbは7〜9月期のEPSが3.16ドル(予想2.85ドル)、売上高が48億7000万ドル(予想47億5000万ドル)で、時間外で11%上昇した(CNBC)
  • DraftKingsは1株損失が94セントと予想の39セントより大きく、売上高も13億3000万ドルと予想の14億ドルを下回り、時間外で22%下落した(CNBC)
  • Atlassianはデータセンター版の売上が次の四半期に約14%減るとの見通しを示し、時間外で15%下落した。Axon Enterpriseは調整後EPSが1.72ドルで予想の1.89ドルを下回り、13%下落した(CNBC)

経営陣が語ったこと

  • 日本郵船のCFOは、現中期計画で約1.6兆円という過去最大の投資を行ったとし、その成果が次の計画期間の成長を支えると説明した。社長は、コンテナ船事業(ONE)以外の競争力を4年間で強化してきたと述べた(LNEWS)
  • 三菱重工業の経営陣の発言は今回の出典から確認できなかった。ガスタービン複合発電、原子力、防衛・宇宙の案件が順調に進んでいることが上方修正の主因とされている(メディアIR)

業界トレンド

  • 円安が輸出・海運企業の利益を押し上げる構図は前回から続いている。日本郵船は為替が1ドル160円台で推移したことを利益増の理由に挙げた
  • 電力・防衛関連では受注残が積み上がっており、三菱重工業の受注残は14兆円を超えた。ただし石炭ガス化設備の引当金のように、過去案件の費用が足を引っ張る面もある
  • 米国のソフトウェア・ネット企業は、ガイダンスが市場予想を上回るかどうかで株価が大きく分かれた。クラウドフレアは上回って上昇し、アトラシアンは弱い見通しで下落した(憶測を含むが、先行き見通しが反応を左右した可能性がある)

次の注目決算

  • 週明け9日(月)以降の主要企業の発表日程は、今回の取得では確認できなかった
  • 6日発表予定だった三井不動産、伊藤忠商事の結果は今回確認できていない(株トレ)