前回からの変化

前回(2026-11-06、前日)との比較である。前回は5日の動きを扱い、ドル円はNY終盤で157円93銭だった。今回は6日の動きを扱う。水準は日本時間7日朝の取得で、NY終値の確定値は確認できていない。

変わったこと(変化・新規)

  • 前回の注目だった米10月雇用統計は、非農業部門雇用者数が16万5000人増で、市場予想の7万人増を大きく上回った。失業率は4.1%に低下し、前月分も2万9000人増から6万人増へ上方修正された(みんかぶFX: ドル買い反応)
  • ドル円は前回のNY終盤157円93銭から、6日は157円26銭〜158円58銭で推移し、7日朝は158円台前半(23時台の取得で158円46銭)と約0.5円(0.3%)の円安・ドル高になった(みんかぶFX: ドル円のピボット)
  • 東京時間にアジア株が急落した。日経平均は4000円超下げて6万円を割り込み、韓国のKOSPIは取引を一時止める措置(サーキットブレーカー)が発動された(みんかぶFX: 週末はボラタイルな相場展開、みんかぶFX: ドル円は朝の下げから反発)
  • ユーロドルは前回の1.1238ドルから1.1146ドルまで下げ、ポンドドルは1.3481ドルから1.3351ドルへ下げた。ユーロ円は177円21銭から176円台、ポンド円は212円72銭から211円32銭へ下げた
  • 欧州中銀(ECB)の次期総裁候補に、クノット氏とデコス氏の2名が推薦されたと伝えられた(みんかぶFX: ECB、12月理事会に向けデータを精査)

昨日と同じこと(継続)

  • ドル円は10月以降の156円台後半〜158円台のレンジ内にあり、9月24日高値の159円04銭は超えていない
  • NY株の下落が続き、リスク回避の動きが前回に続いて相場の背景にある(みんかぶFX: AI関連株急落後もドルは底堅さを維持)
  • 為替介入や財務省・日銀の為替発言は、確認できた範囲では見当たらない

要因の連続性

  • 継続要因: 株安によるリスク回避の円買いが前回に続いて働いた。12月の日銀の追加利上げ観測と日米金利差のせめぎ合い、米長期金利の高止まりがドルを下支えする構図も同じである
  • 新規要因: 米雇用統計の上振れによるドル買いと米10年債利回りの上昇(4.90%付近)が加わった。AI関連株の急落が米中間選挙後のAI投資縮小観測と結び付けて語られ、株安の主因として意識された。円以外の通貨でもドル高が進んだ
  • 解消した要因: 前回の焦点だった米雇用統計の結果待ちは通過した。英中銀の利上げ直後の英債利回り上昇によるドル買いは一服し、ポンドは逆に売られた

為替サマリー

通貨ペア 6日の値幅・水準 終盤の水準 前回(5日)
ドル円 157円26銭〜158円58銭 158円台前半(確定値未確認) 157円93銭(NY)
ユーロドル 1.1146ドル付近まで下落 1.11ドル台半ば 1.1238ドル
ポンドドル 1.3351ドルまで下落 1.3351ドル 1.3481ドル
ポンド円 211円台まで下落 211円32銭 212円72銭

値は日本時間7日朝までに確認した6日のものである。ドル円の「終盤」は日本時間7日0時前後の158円台前半の取得値で、NY終値の確定値は確認できていない。ドル指数、人民元、韓国ウォンは信頼できる数値を確認できなかった(みんかぶFX: ドル買い反応、みんかぶFX: ポンドドル、200日線と100日線をブレイク)。

ドル円の動き

東京時間は、アジア株の急落でリスク回避の円買いが先行し、ドル円は157円26銭まで下げた。その後は買い戻しが入って158円01銭まで戻したが、午後は157円台後半でもみ合った。日経平均の下げ幅は一時4000円を超え、韓国のKOSPIも取引停止措置に至った。市場は22時30分の米雇用統計を控えて、持ち高を大きくは傾けなかった(みんかぶFX: ドル円は朝の下げから反発、みんかぶFX: 週末はボラタイルな相場展開)。

欧州時間は、欧州株の下落が続くなかで、リスク回避のドル買いが進んだ。ドル円は18時台に158円20銭、19時台に158円38銭まで上げた。欧州株は終値でドイツのDAXが1.92%安、英FTSE100が1.01%安と、そろって下げた(みんかぶFX: 欧州株 終値)。

NY時間は、22時30分の米10月雇用統計が予想を大きく上回り、ドル円は158円58銭まで上げた。非農業部門雇用者数は16万5000人増(予想7万人増)、失業率は4.1%に低下した。米10年債利回りは4.90%付近まで上がった(みんかぶFX: ドル買い反応)。しかし数字の割に反応は鈍く、ドル円は上げ幅をほぼ戻して158円台前半に落ち着いた。市場の関心は経済指標より株式相場の変動に向かい、AI関連株の急落がリスク回避の円買いを支えたためである(みんかぶFX: ドル円、158円台で変わらず)。

円安・円高の影響は両面ある。円安は輸出企業の業績や海外資産の円換算額を押し上げる一方、輸入物価を通じて家計の負担を重くする。円高はその逆に働く(筆者の整理)。

その他の主要通貨

当局の姿勢と介入

6日から7日朝の時点で、財務省・日銀による為替に関する発言や、介入の実施・認否は、確認できた範囲では見当たらない。前回までに触れた7月末の日米協調介入以降、新しい介入は確認できていない。

前回注目した植田日銀総裁の講演は、6日に日銀総裁や複数のFRB高官の発言が予定されていると伝えられていたが、講演内容と12月の利上げへの示唆は今回の出典では確認できなかった(みんかぶFX: 週末はボラタイルな相場展開)。

ポジションと相場観

円の投機筋ポジション(IMMポジション)は今回の出典では確認できていない。

相場観では、氏名付きの発言は確認できなかったが、報道の論調として次の二つがあった。

  • AI関連株の急落後も、ドルは底堅さを維持するとの見方がある。株安は米中間選挙で民主党が伸びたことによるAI投資縮小への懸念という個別要因で、ドル全面安に向かう局面と判断するのは時期尚早との分析である(みんかぶFX: AI関連株急落後もドルは底堅さを維持)
  • ドル円は200日移動平均線の付近でもみ合う可能性があるが、市場の不安定さが続けば155円方向への下落リスクもあるとの指摘がある(みんかぶFX: ドル円、158円台で変わらず)

いずれも相場観で、売買の推奨ではない。

テクニカル分析(ドル円)

6日の高値158円58銭は、前回触れた200日移動平均線(過去200日の平均値で、長期のトレンドを測る目安)の158円60銭付近に届かず、またも上抜けなかった。ピボット(当日の値動きの基準になる価格)は158円10銭付近と伝えられ、上値の目安は158円94銭、159円42銭、160円26銭、下値の目安は157円62銭、156円78銭、156円30銭とされた(みんかぶFX: ドル円のピボット)。9月24日高値の159円04銭が次の節目である。25日・75日線とRSIの最新値は、今回の出典では確認できなかった。

今夜の注目イベント

7日(土)は日本時間で主要な市場がほぼ休場となる。次の週明け(9日)に向けた確認点は次のとおり。