前回からの変化
前回(2026-11-09、前日)との比較である。前回は6日のNY終値158円48銭が最新値で、7〜8日は休場だった。今回は週明け9日の取引を扱う。
変わったこと(変化・新規)
- 前回は「新たな値動きなし」だったが、週明けは円高に動いた。ドル円は158円48銭から157円67銭へ、81銭(0.5%)の下落である。東京時間は早朝に158円52銭まで上げたあと、介入の規模が明らかになると円買いが優勢になった(OANDA証券)
- 前回「9日公表予定」だった財務省の介入実績(7〜9月)が出た。7月30日に7兆9756億円(1日として過去最大)、31日に5兆5523億円(米国との協調介入)、8月3日に1兆8714億円で、合計15兆3993億円だった(OANDA証券)
- 前回は週末の中東情勢の緊迫が懸念材料だったが、トランプ大統領が「交渉が続く限り対イラン攻撃再開の可能性は低い」と述べ、原油が急落してドル売りが強まった(Fisco: 11月9日のNY為替概況)
- ユーロドルは前回の1.1143ドルから1.1224ドル、ユーロ円は176円65銭から177円13銭へ上昇した(同上)
昨日と同じこと(継続)
- 10日の米10月CPIが次の焦点である点は前回と変わらない。10月分の予想は前月比0.3%上昇、コアは0.2%上昇である(みんかぶFX)
- 12月のFOMCでの利上げ観測が相場を左右する構図も続いている。外為どっとコムは、12月9日の利上げ確率が8割程度まで上昇したと伝えている(外為どっとコム)
要因の連続性
- 継続要因: 米金利の高止まりによるドル買い圧力と、株安・リスク回避の円買いが綱引きをする構図は前回から続く。ただし9日は米株が大幅に反発し、リスク選好の円売りも出た
- 新規要因: 財務省の介入実績の公表と、原油安をもたらしたトランプ大統領の発言が加わった。介入の規模の大きさが、円安が進めば再び介入があるとの警戒感を強め、上値を抑えたとされる(外為どっとコム)
- 解消した要因: 前回懸念した週末の中東情勢の悪化による原油高・リスク回避は、少なくとも9日は後退した
為替サマリー
| 通貨ペア | 9日のNY終値 | 9日の高値・安値 | 6日の終値 |
|---|---|---|---|
| ドル円 | 157円67銭 | 158円18銭・157円67銭 | 158円48銭 |
| ユーロドル | 1.1224ドル | 1.1224ドル・1.1190ドル | 1.1143ドル |
| ユーロ円 | 177円13銭 | 177円13銭・176円70銭 | 176円65銭 |
| ポンドドル | 1.3442ドル | 1.3442ドル・1.3400ドル | 未確認 |
値は日本時間10日朝にFiscoが配信した9日のNY為替概況による(Fisco: 11月9日のNY為替概況)。ユーロドル・ユーロ円・ポンドドルの終値は、記事のレンジの上端を引け値とみなした筆者の整理である。ドル指数、人民元、韓国ウォンは信頼できる数値を確認できなかった。
ドル円の動き
東京時間は早朝に158円52銭まで上昇したが、財務省が介入の日別実績を公表すると円買いが優勢となり、夕方には158円を割り込んだ。安値は配信元で157円13銭から157円90銭、158円09銭と数字が異なり、取得時点の違いとみられる(財形ニュース)。
NY時間は、9月の卸売在庫と卸売売上高(前月比2.8%増)が予想を上回り、いったん158円18銭までドルが買われた。その後、トランプ大統領が対イラン攻撃再開の可能性は低いと述べ、仲介役のカタール首脳との会談が前向きと報じられると、原油が下落してドル売りが強まり、157円67銭で引けた(Fisco: 11月9日のNY為替概況)。みんかぶFXは、NY終盤のドル売りは続き、10日朝にかけて157円65銭付近まで下げたと伝えている(みんかぶFX)。
円高は輸入物価の上昇を和らげ家計の負担を軽くする一方、輸出企業の業績や海外資産の円換算額には逆風になる。円安はその逆に働く(筆者の整理)。
その他の主要通貨
- ユーロ: ユーロドルは1.1190ドルから1.1224ドルへ上昇した。ユーロ円も177円台を回復し、リスク選好の流れでの円売りが優勢だった(Fisco: 11月9日のNY為替概況)
- ポンド: ポンドドルは1.3400ドルまで弱含んだあと1.3442ドルへ上昇した(同上)
- アジア通貨: 信頼できる数値を確認できなかった
当局の姿勢と介入
9日は、財務省が2026年7〜9月の介入実績を公表した。7月30日に7兆9756億円、31日に5兆5523億円、8月3日に1兆8714億円で、合計は15兆3993億円である。7月31日は米国との協調介入で、日米協調は1998年以来28年ぶりとされる。2026年の円買い介入は4月30日分から数えて6日間、計27兆1341億円である(OANDA証券)。これは過去の四半期の確定した実績で、足元の介入を示すものではない。
足元(9日)の財務省・日銀による新たな為替発言や介入は、確認できた範囲では見当たらない。次の月次実績は11月30日に公表される予定である(10月29日〜11月26日分)(OANDA証券)。
ポジションと相場観
外為どっとコムは、ドル円は158円を挟んで上下し方向感に欠け、基本線は上値の重い展開とみている。先週ドルが大きく上昇したため、利益確定売りにも注意が必要としている(外為どっとコム)。みんかぶFXは、コアCPIが鈍化すれば最近のドル高基調が失速する可能性があるとのアナリストの見方を伝えた。ドル相場は短期金利差が示す水準を上回っており、ドル高を保つには予想を上回る数字が必要とされる(みんかぶFX)。
円高要因としては、12月17〜18日の日銀会合での追加利上げ観測が挙げられている。10月会合では1人が1.5%への利上げを提案した(OANDA証券)。いずれも見方であり、売買の推奨ではない。CFTCの建玉報告は今回の出典では新しい週のデータを確認できなかった。
テクニカル分析(ドル円)
外為どっとコムは、想定レンジの上限を先週末6日の高値158円58銭と90日移動平均線(過去90日の平均で中期の流れを測る目安)の158円75銭、下限を日足一目均衡表の基準線157円52銭と雲の下限157円18銭としている。9日の終値157円67銭は基準線の少し上で、下値の節目に近づいた(外為どっとコム)。
OANDA証券のオーダー(注文)状況では、158円60銭〜159円20銭付近と160円ちょうどに売り注文が集中して上値の重しになり、157円30銭〜158円ちょうどには買い注文が厚い。157円ちょうどの下には大きな売り注文があり、割り込むと下げが速まる可能性がある(OANDA証券)。RSIの最新値は確認できなかった。
今夜の注目イベント
10日(火)の予定である。
