前回からの変化
前回(2026-11-11付、10日の取引)との比較である。今回は11日(水)の取引を扱う。
変わったこと(変化・新規)
- 前日にそろって下げた3指数は反発した。S&P500は7,521.11から約7,619へ(1.31%高)、ナスダックは25,065.88から25,466.19へ(1.60%高)、NYダウは52,233.32ドルから約52,485ドルへ(0.48%高)上昇した。数値は取引終了後のヤフー・ファイナンスの画面による。ベンジンガの別の集計ではS&P500が1.42%高、NYダウが0.23%高と差があり、終値の確定値は未確認(Yahoo Finance、Benzinga)
- 前回予告したコアウィーブの決算が好感された。同社株は約25%上昇し、エヌビディアは2日続落のあと約4〜5%反発した。前回の約5%安から一転した(Yahoo Finance)
- VIXは前回の19.80から17.57へ低下し、警戒感がやや和らいだ(Yahoo Finance)
昨日と同じこと(継続)
- 12月の利上げ観測は引き続き最大の論点で、CME FedWatchの25ベーシスポイント利上げ確率は約90パーセントに上った(BigGo Finance)
- 米10年債利回りは5%近辺で高止まりした。11日は退役軍人の日で債券市場が休場のため、表示値(4.998%)は10日の水準が据え置かれたものとみられる(筆者の整理)
- エヌビディアのフアンCEOを巡る問題は続いており、同社株は11月に入り約14%下げたままである
要因の連続性
- 継続要因: 12月の利上げ観測と高い米金利、エヌビディアのフアンCEO問題(取締役会の独立調査、議会の関心)は前回に続いて重しである
- 新規要因: コアウィーブの決算(売上高の増加、通期見通しの上方修正)でAIインフラ投資の資金手当てへの不安が和らいだ。ベアード証券によるエヌビディアの投資判断引き下げも加わった
- 解消した要因: 前回の売り材料だった10月CPIの上振れは、織り込みが進んで売りは一巡した。ただし利上げ観測そのものは解消していない
市況サマリー
| 指数 | 11日の終値 | 前日比 | 騰落率 |
|---|---|---|---|
| S&P500 | 7,619.34 | 98.41ポイント高 | 1.31%高 |
| NASDAQ総合 | 25,466.19 | 400.31ポイント高 | 1.60%高 |
| NYダウ | 52,484.82ドル | 252.93ドル高 | 0.48%高 |
| ラッセル2000 | 2,846.56 | 25.19ポイント高 | 0.89%高 |
数値はヤフー・ファイナンスの取引終了後の画面による(Yahoo Finance)。ナスダック100はベンジンガの集計で約2.8%高の28,509.34とされるが、終値の確定は未確認である(Benzinga)。
指数別動向
S&P500
テクノロジーセクターが4.1%上昇して指数を押し上げた。エネルギーと資本財が1.3%高、通信サービスが0.9%高だった一方、ヘルスケアは0.7%下げ、生活必需品や公益、不動産なども下げた(Benzinga)。
ナスダック100
ナスダック総合は1.60%高。半導体株の上昇が目立ち、マイクロンが13.2%高、半導体ETF(SMH)が6.3%高となった。AMDとブロードコムも5%超上昇した。ナスダック100は約2.8%高と報じられた(Benzinga、Yahoo Finance)。
NYダウ
NYダウは0.48%高の52,484.82ドル。構成銘柄ではエヌビディアの上昇が指数を支えた一方、マイクロソフトは2.2%下げた(集計時点により上昇率は0.23〜0.49%と差がある)(Benzinga)。
強気派 vs 弱気派
強気・建設的な見方:
- ベアード・プライベート・ウェルス・マネジメントのロス・メイフィールド氏は、市場は「先週の行き過ぎた下げを消化し続けている」と述べた(BigGo Finance)
- モルガン・スタンレーのリポート(アナリスト名は不明)は、コアウィーブが堅調な売上高と利益率を示し、2027年に向けた資金調達の移行についても市場を安心させたと評価した(同上)
弱気・警戒の見方:
- バンク・オブ・アメリカのサビータ・サブラマニアン氏は、S&P500の偏りを理由に「指数に対して特に強気ではない」と述べた(Yahoo Finance)
- ベアードのトリスタン・ジェラ氏は、米政府の対応に関する不確実性が解消するまでエヌビディアを「中立」に引き下げた(Yahoo Finance)
- ブラックロックのリック・リーダー氏は、インフレの進展は「冴えない」ままで、12月の利上げが基本シナリオになったと述べた(BigGo Finance)
前回の強気派(ゴールドマン・サックス、データトレック)・弱気派(ヤフー・ファイナンスの記者)からは顔ぶれが入れ替わった。いずれも相場観であり事実ではない。
経済ニュース
指標の発表は主に10日の10月CPI(予想を上回った)で、11日に目立った米経済指標はなかった。FRBのボウマン理事は「インフレを2%に近づけるにはまだ作業が残っている」と述べた。バンク・オブ・アメリカのアナリストは「モノの価格がまた問題になりつつある」と指摘した(Yahoo Finance)。
注目銘柄では、コアウィーブが7〜9月期の売上高を前年比168%増の36億6千万ドルとし、通期売上高見通しを130億〜133億ドルへ引き上げた。今後3か月で約90億ドルの顧客前払いを見込み、2027年まで親会社の無担保社債を発行しない方針も示した。株価は約25%上昇した(BigGo Finance、Benzinga)。
エヌビディアは約4〜5%上昇して176ドル台(ベンジンガ集計で176.59ドル)となったが、11月入り後の下落率は約14%、時価総額の減少は約7千億ドルに及ぶ。フアンCEOが中国のスパイの疑いがある女性との関係を認めたとされ(疑惑は未確認)、取締役会が独立調査を始めた。ベアードは投資判断を引き下げ、モルガン・スタンレーとバンク・オブ・アメリカは「トップピック」から外した(Yahoo Finance、BigGo Finance)。
金利・為替が株に効いた分
債券市場は退役軍人の日で休場だったため、米10年債利回りは5%近辺(表示は4.998%)のまま新たな材料は乏しかった。高い金利は引き続き株式の重しだが、この日は金利よりAI関連の決算が相場を動かした(筆者の整理)。ドル円は159円台に上昇した。為替の詳細はfxを参照。
テクニカル分析(S&P500・ナスダック100・NYダウ)
今回の出典では、3指数の50日・200日移動平均線やRSIの値は確認できなかった(未確認)。VIX(市場の警戒感を示す恐怖指数)は17.57で、前日比1.89ポイント(約10%)低下した。一般に20を下回ると警戒感は平時の範囲とされ、AI関連株の反発で不安がやや和らいだことを示す。S&P500の直近の高値との位置関係は今回の出典で確認できなかった。反発の持続性は断定できず、売買推奨ではない(Yahoo Finance)。
今夜の注目イベント
- 12日(木)の米国市場: ネビウスが寄り付き前に決算を発表する予定で、コアウィーブに続くAIクラウド企業の動向が注目される(Yahoo Finance)
- エヌビディアを巡る議会の公聴会や政府調査の結論は日程未定。アプライド・マテリアルズの決算が12日、10月の米PPI(卸売物価)が13日の予定(前回レポートの出典による。今回は日程を再確認できなかった)
- アンソロピックのIPO(新規株式公開)は早ければ来週に上場する可能性があり、評価額は最大1.4兆ドル、価格帯は70〜78ドルを目指すと報じられた(Yahoo Finance)
