日経平均が3日続伸 789円高の6万1248円、6万1000円台を回復

前回からの変化

前回(2026-11-11付、10日の取引)との比較である。今回は11日(水)の取引を扱う。

変わったこと(変化・新規)

• 日経平均の終値は、前回の6万459円58銭から6万1248円59銭へ、789円01銭(1.3パーセント)上がり、3日続伸となった。前回は1684円高だったので、上げ幅は半分未満に縮んだ。6万1000円台の終値は4日以来となる(財経新聞: 大引け、Yahoo!ファイナンス: 11日大引け)
• 前回は取引終了後に米CPIが予想を上回り、反動売りが警戒されていた。実際には朝方から安値買いが入り、前日の米株安を跳ね返した。11日朝の寄り付きは6万525円30銭と前日比プラスで始まった(財経新聞: 6万1000円台回復)
• 前回、焦点としていたソフトバンクグループの決算は「失望を誘った」と伝えられ、株価は前場に一時マイナス圏に沈んだが下値は限られた。引けでは下落して指数の重荷になった。個人ブログは一時10パーセント超の下落があったと記録している(出典が個人のため参考値)(OANDA: 日経平均サマリー、資産2,000万超の航海図)
• 東証プライムの値上がりは836銘柄(約5割)で、前回の1200銘柄超から広がりは縮んだ。上昇は21業種、下落は12業種で、前回の24業種上昇から減った(Yahoo!ファイナンス: 11日大引け)
• 前回、日本時間11日朝の注目としたコアウィーブは、10日の取引終了後に通期見通しを引き上げたと個人ブログが記録している。AI関連株への追い風になったとみられる(二次情報)(資産2,000万超の航海図)

昨日と同じこと(継続)

• AI・半導体関連株が指数を押し上げる構図は続いた。前回に続き、アドバンテストと東京エレクトロンが寄与の上位で、2銘柄で日経平均を約512円押し上げた(二次情報)(資産2,000万超の航海図)
• 高値圏で利益確定売りが出て上げ幅が縮む場面があり、上値の重さは前回と同じである(財経新聞: 6万1000円台回復)
• 日銀の12月追加利上げ観測については、今回の出典に日銀の新しい発言は確認できなかった(未確認)

要因の連続性

• 継続要因: 前週の急落後の安値買いと、AI関連株の反発が前回に続いて働いた。米国のAI規制強化への懸念が残る点も変わらない(松井証券: 11月6日大引け)
• 新規要因: 米10月CPIの上振れで米長期金利が上昇し、12月の米利上げ観測が強まった。これは本来は株の売り材料だが、東京は買いが優勢だった。円安・ドル高(ドル円は158円台後半)が下支えしたとの見方がある。韓国のKOSPI上昇やソフトバンクグループの下げ渋りも言及された(財経新聞: 6万1000円台回復)
• 解消した要因: 前回の焦点だったソフトバンクグループ決算の発表待ちと、米CPIの結果待ちは、ともに結果が出て解消した

市況サマリー

東証プライムの売買代金は約8兆6968億円、売買高は約27億1951万株だった。日中の高値は午後2時43分の6万1390円79銭で、前日比931円超高まで上がった(財経新聞: 大引け、Yahoo!ファイナンス: 11日大引け)。

指数別動向

日経225

前日の米国株は、CPIが予想を上回ったことなどで下落した。それでも東京は朝方から安値買いが入り、半導体や電子部品などAI関連株が指数を押し上げた。業種別では繊維製品、電気機器、銀行業が上昇し、ゴム製品、陸運業、空運業が下落した。個別ではアドバンテスト、東京エレクトロン、イビデン、TDK、キオクシアホールディングスなどが上昇し、ファーストリテイリング、リクルートホールディングス、ソフトバンクグループなどが下落した。ファーストリテイリングは指数のマイナス寄与の筆頭だった(財経新聞: 6万1000円台回復、OANDA: 日経平均サマリー)。

東証グロース市場

グロース市場250指数の終値や動きの背景は、確認できた出典になかった(未確認)。個別の材料株では、フォスター電機が中期事業計画の公表と期末配当見通しの大幅引き上げでストップ高になった(OANDA: 日経平均サマリー)。

強気派 vs 弱気派

氏名と所属が確認できる強気派・弱気派の発言は、今回の出典に見つからなかった(未確認)。報道の整理として次のとおり示す。

強気・建設的な見方:

• 朝方から安値買いが入り、AI・半導体関連株が上昇した。値上がり銘柄が過半を占め、3日続伸という流れが続いたとされる(Yahoo!ファイナンス: 11日大引け)
• 米CPI上振れという逆風でも日経平均が上昇したことは、押し目買いの強さを示すとの受け止めがある(個人ブログの見方)(資産2,000万超の航海図)

弱気・慎重な見方:

• 前日までの大幅上昇を受けた売りも意識され、上げ幅を縮める場面があった(財経新聞: 6万1000円台回復)
• 日経平均は6月25日の高値(7万2366円)をなお約15パーセント下回る水準にあり、TOPIXも5日の終値に届いていない(個人ブログによる計算)(資産2,000万超の航海図)
• 米10年債利回りが約4.99パーセントまで上がり、12月の利上げ観測が強まった。週間展望は、11月9〜13日の想定レンジを5万6000〜5万9500円とし、米CPIが反発の条件としていた(TBLアドバイザリー: 週間展望)

いずれも相場観であり、事実ではない。前回は反動売りへの警戒が中心だったが、今回は実際には買いが優勢となり、慎重論は水準面と金利面の懸念に移った。

経済ニュース

国内の主要経済指標は、確認できた出典になかった(未確認)。米国では10月CPIが前月比0.4パーセント上昇(予想0.3パーセント)、コアは0.3パーセント上昇(予想0.2パーセント)と予想を上回った。10日の米株はダウ平均が0.30パーセント安、S&P500が0.38パーセント安、ナスダックが0.74パーセント安だった(個人ブログの記録)(資産2,000万超の航海図)。

個別銘柄・決算では、次の動きがあった(ToMO Blog: 11月11日の決算まとめ、OANDA: 日経平均サマリー)。

• フォスター電機: 中期事業計画と配当見通しの引き上げが好感されストップ高
• セイコーグループ: 通期業績を再び上方修正したが市場予想に届かず、一時ストップ安
• ダイフク: 今期経常を5パーセント上方修正し、400億円を上限に自社株買いを発表
• 出光興産: 今期最終利益を3.9倍に上方修正し、配当を4円増額
• アドバンテストは5.89パーセント高、東京エレクトロンは2.95パーセント高、イビデンは7.82パーセント高だった

ソフトバンクグループの決算内容(赤字・黒字の別や金額)は、今回の出典では確認できなかった(未確認)。

日銀・金利・為替

日銀の新しい発言は、今回の出典では確認できなかった(未確認)。新発10年債利回りは、個人ブログの記録では2.790パーセントまで上昇した。前回は10日午後3時48分時点で2.672パーセントだったが、時点が異なるため単純比較はできない。米10年債利回りの約4.99パーセントへの上昇が背景にあるとみられる(資産2,000万超の航海図)。

ドル円は日本株の引けにかけて1ドル=158円86銭前後と、朝方より円安方向に振れた。前回の東京午後は158円付近、米CPI後は158円台後半だったので、ほぼ同水準である。円安は輸出株の追い風だが、11日も為替より米半導体株の動きが相場を動かした面が強い。為替の詳細はfxを参照(Yahoo!ファイナンス: 11日大引け)。

テクニカル分析(日経225・グロース市場250指数)

今回の出典では、日経平均の移動平均線、RSI、サポート・レジスタンスの値は確認できなかった(未確認)。参考として、終値は前回レポートで目標とされた200日移動平均線(6万2019円付近、10日時点の出典による値)をなお約770円下回る。この線は約200営業日の平均株価で、上回れば長期の地合いが改善したとみられやすい。日中高値の6万1390円79銭は、売りが出やすい水準として意識される可能性がある(筆者の整理であり出典の見解ではない)。

日経平均の動きを大局で見ると、6日に5万7434円77銭まで下げた後、2営業日で急速に戻した形になる。戻りの速さは短期の過熱感につながりやすく、上げ幅が縮んだことも踏まえると、利益確定売りが出やすい局面とも言える。グロース市場250指数のテクニカル指標は確認できなかった(未確認)。売買の推奨ではない(財経新聞: 大引け、松井証券: 11月6日大引け)。

本日の注目点

12日(木)の東京市場の焦点は次の点である。

• 米CPI後の米株の反応と米長期金利の水準。米10年債利回りが約4.99パーセントと5パーセント目前にあり、12月の利上げ観測が株価の重しになるかどうか
• 12日は5年利付国債入札と10月の国内企業物価指数が予定されている。米国では同日に30年債入札がある(TBLアドバイザリー: 週間展望)
• 13日は米PPI(卸売物価)、17日はNVIDIAの決算、12月8〜9日はFOMCと、AI関連株と金利を左右する日程が続く(二次情報)(資産2,000万超の航海図)
• ソフトバンクグループの株価が決算を受けて下げ止まるかどうか