前回からの変化

前回(2026-11-10付、9日の取引)との比較である。今回は10日(火)の取引を扱う。

変わったこと(変化・新規)

  • 日経平均の終値は、前回の5万8775円50銭から6万459円58銭へ、1684円08銭(約2.9パーセント)上がり、2日続伸となった。終値で6万円を回復したのは5日以来、3営業日ぶりである。日中の高値は後場終盤の6万743円97銭で、前場の高値を超えた(財経新聞: クロージング)
  • 前回は全体の9割超が値上がりしたが、今回は東証プライムの値上がりが1200銘柄超(全体の7割超)と、広がりはやや縮んだ。上昇は24業種、下落は9業種で、前回の31業種上昇から減った(同上)
  • 日経VI(日経平均の予想変動率を示す指数)は、前日の40.84から36.25へ4.59ポイント(11.24パーセント)低下した。前回レポートでは中島氏が44.6としていた水準から、警戒感は一段と和らいでいる(財経新聞: 日経VI)
  • 前回、焦点としていたソフトバンクグループの決算は、取引終了後に発表された。旧ブリッジローンの期限前返済に伴う調達コストの一括償却を含み、赤字額だけで評価するのは難しいと財経新聞は指摘している。株価の反応は11日に出る(財経新聞: クロージング)

昨日と同じこと(継続)

  • 米半導体株の反発が日本のAI・半導体関連株を押し上げる構図は続いた。前回に続き、アドバンテストと東京エレクトロンが指数を押し上げた
  • 戻り待ちの売りが出て上げ幅が縮む場面があり、上値の重さは前回と同じである(同上)
  • 前回、日銀の12月追加利上げ観測が続いていたが、今回の出典には日銀の新しい発言は確認できなかった(未確認)

要因の連続性

  • 継続要因: 米国のAI関連株の反発と、売られすぎ感からの買い戻しが、前回に続いて働いた。米国でAI開発やデータセンター建設への規制が強まるとの懸念が残る点も継続している(同上、財経新聞: 日経VI)
  • 新規要因: 原油安とトランプ大統領のイラン協議に関する発言で、米国との交渉再開への期待が広がった。韓国のKOSPIが一時5パーセント超上昇するなどアジア株が堅調だったことも加わった(財経新聞: グロース先物、財経新聞: クロージング)
  • 解消した要因: 前回、前日の下げの重しだったJTの連日のストップ安などの個別材料は、今回の出典では確認できなかった(未確認)

市況サマリー

指標 終値 前日比 備考
日経平均株価 60,459.58円 1,684.08円高(約2.9パーセント高) 6万円台を回復
日経VI 36.25 4.59ポイント低下 前日は約40.84
グロース市場250先物 747 23ポイント高 現物指数ではない

TOPIXと、グロース市場250指数の現物の終値は、確認できた出典になかった(未確認)。売買高は概算30億2000万株(財経新聞: クロージング、財経新聞: グロース先物)。

指数別動向

日経225

前日の米国市場でSOX指数(米半導体株の指数)が7パーセント近く急騰し、主要指数がそろって上昇したことが追い風になった。後場は戻り待ちの売りで一時伸び悩んだが、終盤に再び上げ幅を広げた。指数への寄与はソフトバンクグループ、アドバンテスト、東京エレクトロン、TDKの4銘柄で約998円に達した。下げ側ではキッコーマン、トヨタ自動車、バンダイナムコホールディングス、ベイカレントが目立った。後場にはキオクシアホールディングスや東京エレクトロンなど値がさ株の一角が一段高となった(財経新聞: クロージング)。

東証グロース市場

グロース市場250指数の現物の終値は確認できなかった。先物は747(23ポイント高)で引け、日足の一目均衡表の雲の下限を上抜けたことで、調整は一巡したとの見方が意識されて午後に上げ幅を広げた。主力株ではGOや技術承継機構が上昇した(財経新聞: グロース先物)。

強気派 vs 弱気派

氏名と所属が確認できる強気派・弱気派の発言は、今回の出典に見つからなかった(未確認)。報道の整理として次のとおり示す。

強気・建設的な見方:

  • 財経新聞(フィスコ配信)は、52週移動平均線(6万98円)を上回って終えたため、次の目標は200日移動平均線(6万2019円)付近とした(財経新聞: クロージング)
  • 日経VIの低下は、原油安と株価の大幅高で変動拡大への警戒が和らいだことを示すとされる(財経新聞: 日経VI)

弱気・慎重な見方:

  • 戻り待ちの売りで上げ幅が縮む場面があったと伝えられている。米国のAI規制強化への懸念も残る(同上、財経新聞: クロージング)
  • 取引後の米CPI上振れと米株安を受け、11日未明のシカゴ日経平均先物は6万円付近まで下げた(みんかぶFX: NY各市場 5時台)

いずれも相場観であり、事実ではない。前回の慎重論(中島氏の「落ちている途上のナイフはつかむな」)に対し、今回は上昇を確認する見方が増えたが、名指しの発言は見つからなかった。

経済ニュース

国内の主要経済指標は、確認できた出典になかった(未確認)。政策面では、日本時間10日夜に米国の10月CPIが発表された。前月比0.4%上昇(予想0.3%)、コアは0.3%上昇(予想0.2%)といずれも予想を上回り、12月の大幅利上げを織り込む動きとなった。これは日本株の取引終了後の出来事で、11日の東京市場に影響しうる(財経新聞: 米10月CPI)。

個別銘柄では、ソフトバンクグループが取引終了後に2026年9月中間決算を発表した。ソフトバンクグループ、アドバンテスト、東京エレクトロンは指数の押し上げ役となった(財経新聞: クロージング)。

日銀・金利・為替

日銀の新しい発言は、今回の出典では確認できなかった(未確認)。長期金利の指標となる新発10年債利回りは10日午後3時48分時点で2.672%だった。ほかに2年債は1.761%、5年債は2.072%、20年債は3.547%。長期国債先物(12月限)は127円68銭で引けた。のちに米10年債利回りが5%近辺へ上がった影響で、日本の10年債は海外市場で2.685%まで上昇したと伝えられている(財経新聞: 日本国債市場、みんかぶFX)。

ドル円は東京午後に158円付近(157円90銭〜158円12銭)で推移し、米CPIを待つ様子見だった。米CPIの上振れ後には158円49銭〜158円85銭へ円安・ドル高が進んだ(財経新聞: 東京為替、財経新聞: 米10月CPI)。円安は輸出株の追い風となるが、10日は為替より米半導体株高が相場を動かした。為替の詳細はfxを参照。

テクニカル分析(日経225・グロース市場250指数)

日経平均は終値で6万459円58銭となり、52週移動平均線(6万98円)を上回った。52週線は約1年間の平均的な株価水準を示し、これを上回ると中期的な地合いが改善したとみられやすい。次の目標は200日移動平均線の6万2019円付近とされる。日経VIは36.25で、前日から低下したものの、20〜30程度とされる平常時のレンジはまだ上回り、警戒感が残ることを示す。グロース市場250先物は雲の下限を上抜け、調整一巡の見方が出ている。25日線・75日線、RSI、グロース市場250指数の現物のテクニカル指標は確認できなかった(未確認)。売買の推奨ではない(財経新聞: クロージング、財経新聞: 日経VI)。

本日の注目点

11日(水)の東京市場の焦点は次の点である。