前回からの変化

前回(2026-11-01、1週間前)との比較である。毎週日曜の週報のため、前回は1週間前になる。

変わったこと(変化・新規)

  • 前回の山場は、米中間選挙、BOE、米雇用統計だった。今週は政策会合が中心ではなく、米CPIと日銀の主な意見、英GDPなど、12月の利上げ判断の材料になる指標と発言が並ぶ(みんかぶFX: 来週の主な予定)
  • 前回予告したBOEは5日に0.25%の利上げを決めた。米10月雇用統計は非農業部門雇用者数が16.5万人増、失業率が4.1%で、予想を上回った(みんかぶFX: 為替相場まとめ)
  • 前回は決算の中心がアップル、AMD、トヨタ自動車だった。今週は国内でソフトバンクグループ、ホンダ、リクルートホールディングス、海外でアプライド・マテリアルズに移る(財経新聞: 来週の相場で注目すべき3つのポイント)
  • 前回は市場予想を確認できなかったが、今週は米CPIの前年比が公表されない点が確認できた。前年比がないため、前月比で判断することになる(外為どっとコム: 来週の為替予想)

昨日と同じこと(継続)

  • AI関連株への警戒が続いている。日経平均は6日の大引けで3643円安となり、中間選挙後はAIデータセンターの規制強化への懸念も出ている(みんかぶFX: 為替相場まとめ)
  • 中東情勢と原油が不確実要因として続く。米国とイランの外交交渉への期待で、原油は先週下落した(みんかぶFX: 為替相場まとめ)
  • 12月の日銀と中央銀行の追加利上げをめぐる観測が、前回から続いている

要因の連続性

  • 継続要因: AI投資の収益性やAI規制への不安と、12月の日銀・欧英中銀の追加利上げ観測。ドル円は157〜158円台の膠着が続いている
  • 新規要因: 米雇用統計の上振れで、米12月利上げ観測が再び意識されている。民主党が中間選挙で上下両院を奪還し、AI関連の規制強化への警戒も加わった(財経新聞: 来週の相場で注目すべき3つのポイント)
  • 解消した要因: 前回の山場だった米中間選挙、BOE、米雇用統計は通過した

1. 今週の要点

  • 山場は10日(火)から13日(金)に集中する。10日に米10月CPIと日銀の主な意見(10月29〜30日の会合分)、12日(木)に英7〜9月期GDPと浅田日銀審議委員の講演、13日(金)に米10月PPIが出る。発表時刻(JST)は出典に載っていない(みんかぶFX: 来週の主な予定)
  • 米CPIは12月FOMCの利上げ可能性の材料として注目される。外為どっとコムは、利上げ確率が約60%まで下がったと整理している(外為どっとコム: 週間為替展望(ドル/ユーロ))
  • 決算は10日にソフトバンクグループとホンダ、11日にリクルートホールディングス、12日に米アプライド・マテリアルズが予定されている。AI関連株が反発を続けられるかが焦点になる(筆者の整理)
  • 11日(水)は米債券市場が休場する。日本の祝日はない

2. 曜日別カレンダー

日時はすべて日本時間の日付で、発表時刻は出典に載っていないため「時刻未確認」とした。市場予想と前回値も出典で確認できなかったため載せていない。

日付(JST) 国・地域 イベント 備考 注目度
11/9(月) 日本 為替介入実績(7〜9月、日次ベース) 時刻未確認 中
11/9(月) 中国 10月CPI・PPI 時刻未確認 高
11/9(月) 米国 米3年債入札(580億ドル) 時刻未確認 中
11/10(火) 米国 10月CPI(前年比は発表なし) 時刻未確認 高
11/10(火) 日本 日銀の主な意見、30年国債入札(約6000億円) 時刻未確認 高
11/10(火) 米国 米10年債入札(420億ドル) 時刻未確認 中
11/10(火) 日本・中国 日本の貿易収支(9月)、中国の貿易収支(10月) 時刻未確認 中
11/11(水) 産油国 OPEC月報 時刻未確認 中
11/12(木) 英国 7〜9月期GDP速報、9月GDP 時刻未確認 高
11/12(木) 日本 5年国債入札(約2.5兆円)、企業物価(10月)、浅田日銀審議委員の講演 時刻未確認 中
11/12(木) 米国 新規失業保険申請件数、30年債入札(250億ドル)、石油在庫統計 時刻未確認 中
11/13(金) 米国 10月PPI 時刻未確認 高

出所: みんかぶFX: 来週の主な予定、財経新聞: 来週の相場で注目すべき3つのポイント、外為どっとコム: 来週の為替予想。入札額などは出典の記載による。

3. 中央銀行

  • FRB: 今週は政策会合がない。10月のFOMCは3.75〜4.00%で据え置き、2人が利上げを主張した(外為どっとコム: 来週の為替予想(米ドル/円))。9日にグールズビー総裁とバーキン総裁、10日にウォーラー理事とローガン総裁、12日と13日にウィリアムズ総裁やジェファーソン副議長など、高官の講演が多い(みんかぶFX: 来週の主な予定)
  • 日銀: 10日に10月29〜30日の会合の主な意見が公表される。12日には浅田審議委員が講演し、記者会見も予定されている。10月会合では政策金利が据え置かれ、植田総裁は次の利上げ時期を毎回判断すると述べている(外為どっとコム: 来週の為替予想)
  • BOE・ECB: 9日にベイリーBOE総裁が中央銀行の独立性について講演する。BOEは5日に25bpの利上げで4.00%にした。市場では12月の追加利上げ観測が5割程度とされる(外為どっとコム: 来週の為替予想)。ECBは10日にチポローネ理事とレーンチーフエコノミストの出席する行事がある
  • その他: トルコ中銀が12日に四半期インフレ報告書を公表する(外為どっとコム: 来週の為替予想)

4. 主要決算

国内は日本時間の日付。寄り前か引け後かは確認できていない(財経新聞: 来週の相場で注目すべき3つのポイント)。

企業 発表日 寄り前・引け後 注目点
オリックス、三菱地所、商船三井、JX金属 11/9(月) 時刻未確認 業績見通し
ソフトバンクグループ、ホンダ、フジクラ、住友金属鉱山 11/10(火) 時刻未確認 AI投資や関税の影響を含む見通し
リクルートホールディングス、ENEOSホールディングス、レゾナック・ホールディングス 11/11(水) 時刻未確認 通期見通し
SMC、メガバンク各社 11/13(金) 時刻未確認 業績見通し
アプライド・マテリアルズ(米国) 11/12(木) 時刻未確認 半導体投資の動向。財経新聞は最注目と整理
コアウィーブ(米国) 10日または11日 時刻未確認 AI投資の信用不安の手がかり

コアウィーブの日付は、みんかぶFXが10日、外為どっとコムが11日としていて、出典で食い違う(みんかぶFX: 来週の主な予定、外為どっとコム: 来週の為替予想(米ドル/円))。

5. 政治・政策の日程と期限

6. 需給・市場イベント

  • 国債入札: 日本は10日に30年債(約6000億円)、12日に5年債(約2.5兆円)。米国は9日に3年債(580億ドル)、10日に10年債(420億ドル)、12日に30年債(250億ドル)が予定されている(みんかぶFX: 来週の主な予定)
  • 在庫統計・月報: 米週間石油在庫統計は12日、OPEC月報は11日である(みんかぶFX: 来週の主な予定)
  • SQ: 日本の11月SQは、第2金曜の13日にあたる可能性があるが、今回の出典では確認できていない(未確認)
  • IPO・トークンアンロック: 今週の主要なものは、確認できた範囲では見当たらない。AI企業アンソロピックのIPO延期がリスク要因として挙げられている(財経新聞: 来週の相場で注目すべき3つのポイント)

7. 休場日

8. 先週からの持ち越し論点

  • AI関連株の動揺: 4日の東京時間に日経平均は一時3000円超下げ、6日の大引けは3643円安だった。急落後は押し目買いも入ったが、AI規制の強化懸念が残る(みんかぶFX: 為替相場まとめ)
  • 円相場: ドル円は先週157.26〜158.74円で動いた。今週の予想レンジは、外為どっとコムのハロンズFXが156.40〜159.20円、同サイトの週間展望が155.00〜159.50円である。160円に近づくと為替介入への警戒が出る(外為どっとコム: 来週の為替予想(米ドル/円))
  • 利上げ観測: 米雇用統計の上振れで12月の米利上げ観測が残る。BOEは5日に利上げし、ECB関係者も12月の利上げに触れている(みんかぶFX: 為替相場まとめ)
  • 前回予告した3日の米中間選挙、5日のBOE、6日の米雇用統計は実施された。7日のNZ総選挙の結果は確認できていない(未確認)。豪中銀(RBA)は利上げ後で様子見に移るとの見出しがある(外為どっとコム: 来週の為替予想(豪ドル/円 NZドル/円))