前回からの変化

変わったこと(変化・新規)

  • 前回・前々回と2日連続で一次情報での確認ができなかったフェデックス(2027会計年度第1四半期)の決算内容が、週末にかけて新たに確認できた。EPSは3.83ドルで市場予想3.71ドルを12セント上回り、売上高も222.0億ドルで予想217.4億ドルを上回った。通期(2026会計年度)のEPS見通しは17.20〜19.00ドル(コンセンサス18.29ドル)、売上高見通しは914億〜932億ドル(コンセンサス891億ドル)へ引き上げられ、いずれもコンセンサスを上回る水準となった(新規・解消、MarketBeat)。
  • 好決算を受けて株価は反発し、9/18の取引時間中には5.60ドル高の232.10ドルまで上昇したことが新たに判明した。エバーコアISIは9月9日付で目標株価を323ドルから350ドル(格付けIn-Line据え置き)へ引き上げており、利益率レバレッジを発揮する余地を評価する声が新たに確認できた。ウォール街のコンセンサス目標株価は355.10ドルとされる(新規、ad-hoc-news)。
  • 来週の決算カレンダーとして、9/23(水)朝にゼネラル・ミルズ(2027会計年度第1四半期、市場予想EPS0.72ドル)、9/24(木)にダーデン・レストランツ(2027会計年度第1四半期、市場予想EPS2.06〜2.08ドル)とコストコ・ホールセールの発表が予定されていることが改めて確認できた(具体化、Yahoo Finance、globelynews、Darden Investor Relations)。

昨日と同じこと(継続)

  • レナー株の52週安値更新・複数証券会社による目標株価引き下げ(前回既報)について、週末の新たな追加情報は確認できなかった。
  • FactSetの決算シーズン進捗集計(9/11時点、2026年第3四半期のS&P500予想増益率28.7%、実際に発表済みの企業は2社)は前回から更新が確認できず、本格的な決算シーズンは来週以降に本格化する見通しである点は変わらない。

要因の連続性

  • 継続要因: 住宅セクター(レナー)の需要減速シグナル、決算閑散期から来週の本格化への移行。
  • 新規要因: フェデックス決算の上振れとエバーコアISIによる目標株価引き上げ。
  • 解消した要因: 前回まで2日連続で「未確認」だったフェデックス決算の不透明感は、好材料の形で解消した。

1. 本日のハイライト

銘柄 実績EPS(予想比) 実績売上高(予想比) 株価反応
フェデックス(FDX) 3.83ドル(予想3.71ドル) 222.0億ドル(予想217.4億ドル) 反発、9/18取引時間中に232.10ドル(+5.60ドル)

本日は新規の大型決算発表そのものよりも、週末にかけて確認できたフェデックス決算の詳細と、それに対するアナリストの反応が主なニュースとなった。

2. 個別決算

フェデックス(FDX)

2027会計年度第1四半期の決算で、EPSは3.83ドルとなり市場予想3.71ドルを12セント上回った。売上高は222.0億ドルで、予想217.4億ドルを上回った。会社は通期(2026会計年度)のEPS見通しを17.20〜19.00ドル(コンセンサス18.29ドル)、売上高見通しを914億〜932億ドル(コンセンサス891億ドル)とし、いずれもコンセンサスを上回る水準に引き上げた。決算を好感して株価は反発し、9/18の取引時間中には5.60ドル高の232.10ドルを付けた。エバーコアISIは9月9日付で目標株価を323ドルから350ドル(格付けIn-Line据え置き)へ引き上げており、利益率レバレッジを発揮する余地を評価しているとみられる。ウォール街のコンセンサス目標株価は355.10ドルとされる(MarketBeat、ad-hoc-news)。

4. 業界トレンド

フェデックスの決算上振れは、前回既報のレナー(住宅セクター)の需要減速・目標株価引き下げの流れとは対照的な結果となり、業界・セクターによって足元の実需に明暗が分かれている構図が改めて確認できた。運輸・物流セクターについては、フェデックスの通期ガイダンス引き上げが荷動きの底堅さを示す材料として受け止められている一方、住宅セクターでは金利敏感株への警戒が引き続き強い。FactSetの集計(9/11時点)では、2026年第3四半期のS&P500企業の予想増益率は28.7%(前年同期比)とされ、実際に発表済みの企業はまだ2社にとどまる。来週9/22〜24にかけて小売・外食・生活必需品セクターの決算が相次ぐことで、消費関連の実需動向がより明確になる見通しである(FactSet)。

6. 次の注目決算

  • ゼネラル・ミルズ(General Mills, GIS): 2027会計年度第1四半期決算を9月23日(水)朝に発表予定。市場予想EPSは0.72ドル(Yahoo Finance、General Mills, Inc.)。
  • ダーデン・レストランツ(Darden Restaurants, DRI): 2027会計年度第1四半期決算を9月24日(木)に発表予定。市場予想EPSは2.06〜2.08ドル、売上高およそ32.1億ドル(Darden Investor Relations)。
  • コストコ・ホールセール: 9月24日(木)に決算発表予定であることが改めて確認できた(globelynews)。
  • クローガー(Kroger, KR): 次回決算発表日は本日時点でも確度の高い日程を確認できなかった(継続)。