| 商品 | 価格(直近終値・取得時点) | 騰落率(前日比) | 限月・指標 |
|---|---|---|---|
| 金(スポット) | 1オンス およそ4,371ドル78セント(8月11日終値) | マイナス0.45パーセント | ロンドン・スポット(TradingEconomics) |
| 銀(スポット) | 1オンス およそ64ドル72セント(8月11日終値) | マイナス1.50パーセント | ロンドン・スポット(TradingEconomics) |
| WTI原油 | 1バレル 83ドル55セント | プラス1.73パーセント | NYMEX 期近限月(CL、8月11日) |
| ブレント原油 | 1バレル 89ドル24セント | プラス1.73パーセント | ICE 期近限月(8月11日) |
| 天然ガス(ヘンリーハブ) | 100万BTU あたり 2ドル77セント | マイナス0.80パーセント | NYMEX 期近限月(NG、8月11日) |
| トウモロコシ | 1ブッシェル 439セント(9月限) | ー(前週比横ばい) | CBOT 9月限(8月6日時点) |
| 大豆 | 1ブッシェル およそ11ドル57セント(1,157.25セント) | ー | CBOT 8月限(8月6日時点) |
| 小麦(シカゴ) | 1ブッシェル 631セント25分の1(9月限) | ー | CBOT 9月限(8月6日時点) |
| カカオ | 1トン およそ5,904ドル | プラス2.11パーセント | ICE 期近限月(8月10日時点) |
| コーヒー(アラビカ) | 1ポンド 3ドル27セント前後 | プラス1.2パーセント | ICE 期近限月 |
| 砂糖(粗糖) | 1ポンド 14ドル66セント前後 | プラス1.6パーセント | ICE 期近限月 |
※ 米国市場は8月11日(火)取引終了時点のデータを中心に、日本時間8月12日早朝時点で確認できる最新報道を反映している。穀物(トウモロコシ・大豆・小麦)はUSDA/AMS集計の直近営業日(8月6日)時点のデータで、8月12日は米農務省のWASDE(需給報告)発表日にあたる。
金は8月11日、TradingEconomics基準で1オンス4,371ドル78セント(前日比マイナス0.45パーセント)で取引を終えた(TradingEconomics Gold)。同日朝方には一時4,434ドル84セントまで買われ、6月5日以来の高値をつけたが(Yahoo Finance)、その後は利益確定売りに押された。Kitcoは同日午前の時点でスポット価格4,393ドル69セント(プラス0.1パーセント)、米国先物は4,453ドル40セント(プラス0.8パーセント)と報じている(Kitco)。 銀もTradingEconomics基準で1オンス64ドル72セント(マイナス1.50パーセント)。同日朝は66ドル台まで買われる場面もあったが、金と同様に反落した(TradingEconomics Silver、FXStreet)。 背景は7月の米雇用統計の大幅な下振れ(非農業部門雇用者数23,000人減)を受けたFRBの9月利上げ観測後退で、市場は現時点で9月利上げ確率をおよそ48パーセント、12月利上げ確率をおよそ78パーセントと織り込んでいる(Kitco)。一方で日本時間本日夜に発表される7月の米消費者物価指数(CPI、市場予想は前月比プラス0.1パーセント、前年同月比プラス3.4パーセント)と、翌日発表の生産者物価指数(PPI)を見極めたいとの思惑から、利益確定売りが優勢になったとみられる。ドル指数(DXY)は99.8台で横ばい圏にとどまっている(TradingEconomics DXY)。
WTIは8月10日(月)、ホルムズ海峡をめぐる交渉の先行き不透明感からおよそ5パーセント上昇し、1バレル82ドル13セントで取引を終えた。ブレントも同日1パーセント超上昇した(CNBC関連報道)。11日はさらに上昇が続き、TradingEconomics基準でWTIが83ドル55セント(プラス1.73パーセント、月間ではプラス6.92パーセント)、ブレントが89ドル24セント(プラス1.73パーセント、月間ではプラス7.13パーセント)まで買われた(TradingEconomics WTI、TradingEconomics ブレント)。 詳細は次項の特集を参照。
ヘンリーハブは8月11日時点で100万BTUあたり2ドル77セント(前日比マイナス0.80パーセント)。8月10日にはLNG(液化天然ガス)輸出向けフィードガス需要が1カ月ぶりの高水準となったことを受けて一時4パーセント上昇し、9月限が2ドル757セント(8月3日以来の高値)まで買われる場面があったが、記録的な生産量が上値を抑えている(Natural Gas Intelligence関連報道、TradingEconomics Natural Gas)。
CBOTのトウモロコシは9月限が1ブッシェル439セント、シカゴ小麦は同631セント25分の1、大豆は8月限が1,157セント25分の1(およそ11ドル57セント)で、8月6日時点からおおむね横ばいで推移している(USDA/AMS)。小麦は週間の輸出成約がおよそ1,090万ブッシェルと前年同期のペースを下回り、材料難から利益確定の売りも出ている(AgWeb)。 米農務省(USDA)は日本時間本日夜、8月のWASDE(世界農産物需給報告)を発表する予定で、トウモロコシ・大豆・小麦の期末在庫見通しが市場の関心事となっている(USDA)。 黒海方面では、ロシアによるオデーサ港周辺への攻撃を受け、ウクライナの2026-27年度穀物輸出見通しが大幅に下方修正された。当初予想からおよそ54パーセント減の2,960万トンとなり、小麦輸出見通しもおよそ53パーセント減の830万トンに下方修正されている(World Grain関連報道)。8月1日から6日の1週間の農産物輸出量は31万2,900トンと、前月同期間の78万4,500トンから60.1パーセント減少した(Ukragroconsult)。 カカオは1トン5,904ドル(プラス2.11パーセント)まで上昇し、ガーナのココボード(cocoa規制当局)が天候不順・病害・老木化などを理由に2026-27年度の生産量が16パーセント以上減少すると予測したことが材料視されている。コートジボワールも来シーズンの生産量が10パーセント超減少するとの見方が広がっている(TradingEconomics Cocoa、Barchart)。コーヒー(アラビカ)は1ポンド3ドル27セント前後(プラス1.2パーセント)で、ブラジルの収穫遅れによる需給ひっ迫が支援材料。砂糖(粗糖)は1ポンド14ドル66セント前後(プラス1.6パーセント)で、いずれも底堅い推移が続く(Business Recorder)。
原油:週明けの急伸とホルムズ海峡交渉の停滞
原油:強気 ゴールドマン・サックスは2026年通期のブレント平均見通しをベースケースで1バレル85ドルへ引き上げた。ホルムズ海峡の低流量状態(通常の1割程度)が第3四半期を通じて続くとの前提で、仮に混乱が2027年まで長期化した場合は2026年終盤にブレントが1バレル130ドルを超える可能性があるとの見方を示している(OilPrice.com関連報道)。
原油:弱気 JPモルガンは通期の原油価格見通しのベースラインをおよそ1バレル60ドルとし、ホルムズ海峡の混乱長期化は外交的・経済的に持続不可能であり、非OPEC産油国の供給拡大やOPEC+の減産巻き戻し、緩やかな需要の伸びといった需給ファンダメンタルズが最終的には再び優勢になるとの見方を示している(Just2Trade関連報道)。
金:強気 ゴールドマン・サックスやUBSなど大手金融機関は、各国中央銀行による外貨準備の金購入継続を根拠に、年末にかけての強気な価格見通しを維持している(goldsilver.com)。テクニカル面でも、8月11日時点で金は50日移動平均線を回復し同線が上向きに転じつつある点が、直近5営業日で7.6パーセントの急騰(4,432ドルまで到達)を裏付けているとの分析がある(oneuptrader)。
金:弱気 一方でテクニカル面では、200日移動平均線が依然として上値に位置し、6月以来これを上回って取引されていない点が「強い反発」と「本格的なトレンド転換」を分ける分水嶺とされ、8月11日の反落(4,434ドルから4,371ドル台へ)は過熱感による調整との見方もある(oneuptrader)。
金 14日RSI(相対力指数)はおよそ65.9まで上昇し、「買われすぎ」とされる70の水準に近づいている。直近5営業日で7.6パーセントの急騰を経て50日移動平均線を回復し、同線も数カ月ぶりに上向きに転じつつある。ただし200日移動平均線は依然として現在値の上方にあり、6月以来これを上回って取引できていない。この200日線を明確に上抜けられるかどうかが、一時的な反発なのか本格的なトレンド転換なのかを見極める分かれ目とされる(oneuptrader)。
銀 直近の高値は1オンス67ドル17セント付近で、この上には200日移動平均線(およそ71ドル38セント)と6月中旬高値(およそ71ドル50セント)という強い抵抗帯が控える。下値のサポートは、これまで抵抗として機能していた63ドル30セント付近で、これを明確に下回ると8月6〜7日安値(およそ61ドル)、さらにその下の節目(およそ51ドル55セント)が視野に入るとされる。RSIは60近辺、MACDもゼロを上回る水準にあり、モメンタムはやや落ち着きつつも強気圏を維持しているとの分析がある(FXStreet)。
原油(WTI) 14日RSIはおよそ75と「買われすぎ」の水準にあり、ストキャスティクスも深い買われすぎ圏にあるため短期的な一服が意識されやすい状況だが、方向感としては依然買い方優勢とされる。サポート帯はフィボナッチ61.8パーセント(およそ77ドル44セント)から38.2パーセント(およそ79ドル37セント)にかけてで、100日移動平均線ともほぼ重なる。これを維持できれば直近高値(およそ82ドル49セント)を試す展開が、割り込めば74ドル台前半への調整が意識されるという(fxdailyreport)。200日移動平均線(およそ79ドル50セント)を明確に上抜けられるかが、上昇トレンド定着の判断材料とされる。
天然ガス 100日移動平均線が200日移動平均線を下回ったままで、テクニカル上は下向きの圧力が続いているとされる。直近は1カ月ぶりの安値圏(2ドル60セント台)から反発し、LNG輸出向け需要の増加を材料に一時2ドル75〜76セント付近まで戻す場面があった。長期的なサポート帯は2ドル40セントから3ドルのレンジとされ、このレンジの下限を明確に割り込むかどうかが焦点とされる(報道各社)。
農産物(トウモロコシ・小麦) トウモロコシ(CBOT9月限)は1ブッシェル439セント近辺で、50日移動平均線付近のサポートを維持できるかが焦点。シカゴ小麦(9月限)は週間輸出成約が前年ペースを下回ったことを受けた技術的な売りが出ており、方向感の乏しいもみ合いが続いている。日本時間本日夜のWASDE(需給報告)発表が短期的な方向感を左右しそうだ(AgWeb)。
投機筋のポジション(CFTC)・ドル指数との関係 CFTC(米商品先物取引委員会)の建玉明細によると、8月4日時点でマネー・マネージャー(投機筋)の金の買い越しは130,766枚、銀の買い越しは11,974枚となっており、金銀とも史上高値圏で取引されている割には投機筋の買い増しペースが突出しているわけではないと指摘されている(MacroMicro関連データ)。ドル指数(DXY)は99.8台で横ばい圏、月間ではおよそマイナス1.4パーセントとなっており、緩やかなドル安が金・銀・原油などドル建て資産の相対的な下支え要因になっている(TradingEconomics DXY)。